DeFi நெறிமுறைகள்: அடிப்படை வழிமுறைகளைப் புரிந்துகொள்ளுதல்

பரவலாக்கப்பட்ட நிதி (DeFi) நிதித்துறையில் ஒரு புரட்சிகரமான முன்னுதாரண மாற்றமாக உருவெடுத்துள்ளது, இது பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பத்தைப் பயன்படுத்தி திறந்த, அனுமதியற்ற மற்றும் வெளிப்படையான நிதி சேவைகளை உருவாக்குகிறது. பாரம்பரிய நிதி (TradFi) அமைப்புகளைப் போலல்லாமல், DeFi நெறிமுறைகள் ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்கள் மூலம் தன்னிச்சையாக செயல்படுகின்றன, இது உலகெங்கிலும் உள்ள பயனர்கள் புவியியல் வரம்புகள் அல்லது மையப்படுத்தப்பட்ட கட்டுப்பாடு இல்லாமல் நிதி கருவிகளை அணுக உதவுகிறது. இந்த விரிவான வழிகாட்டி பல்வேறு DeFi நெறிமுறைகளின் அடிப்படை வழிமுறைகளை ஆராய்கிறது, அவற்றின் செயல்பாடுகள் மற்றும் தாக்கங்கள் பற்றிய விரிவான புரிதலை வழங்குகிறது.

DeFi நெறிமுறைகள் என்றால் என்ன?

ஒரு DeFi நெறிமுறை என்பது அதன் மையத்தில், ஒரு பிளாக்செயினில், குறிப்பாக எத்தேரியத்தில் பயன்படுத்தப்படும் ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்களின் தொகுப்பாகும், இது ஒரு குறிப்பிட்ட நிதி பயன்பாட்டின் விதிகள் மற்றும் தர்க்கத்தை நிர்வகிக்கிறது. இந்த நெறிமுறைகள் கடன் வழங்குதல், கடன் வாங்குதல், வர்த்தகம் செய்தல் மற்றும் ஈவு ஈட்டுதல் போன்ற நிதி செயல்முறைகளை தானியக்கமாக்க வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன, இது பாரம்பரிய நிதி நிறுவனங்களின் தேவையை நீக்குகிறது. DeFi நெறிமுறைகளின் முக்கிய பண்புகள் பின்வருமாறு:

• பரவலாக்கம்: இடைத்தரகர்களையும் மற்றும் தோல்வியின் ஒற்றை புள்ளிகளையும் நீக்குகிறது.
• வெளிப்படைத்தன்மை: அனைத்து பரிவர்த்தனைகளும் மற்றும் ஸ்மார்ட் ஒப்பந்த குறியீடுகளும் பிளாக்செயினில் பொதுவில் தணிக்கை செய்யக்கூடியவை.
• அனுமதியற்றது: இணக்கமான வாலட் உள்ள எவரும் நெறிமுறையுடன் தொடர்பு கொள்ளலாம்.
• மாற்றமுடியாத தன்மை: ஸ்மார்ட் ஒப்பந்த குறியீட்டை ஒருமுறை பயன்படுத்திய பிறகு மாற்ற முடியாது, இது நிலைத்தன்மை மற்றும் நம்பகத்தன்மையை உறுதி செய்கிறது.
• இணைக்கும் தன்மை: DeFi நெறிமுறைகளை எளிதாக ஒருங்கிணைத்து புதிய மற்றும் புதுமையான நிதி தயாரிப்புகளை உருவாக்கலாம்.

முக்கிய DeFi நெறிமுறை வகைகள்

DeFi சுற்றுச்சூழல் அமைப்பு பலதரப்பட்டது, இது வெவ்வேறு நிதித் தேவைகளை நிவர்த்தி செய்யும் பல்வேறு வகையான நெறிமுறைகளை உள்ளடக்கியது. சில முக்கிய வகைகள் பின்வருமாறு:

1. பரவலாக்கப்பட்ட பரிவர்த்தனை மையங்கள் (DEXs)

DEX-கள் என்பது பயனர்களுக்கு இடையில் நேரடியாக கிரிப்டோகரன்சிகளை வர்த்தகம் செய்ய உதவும் தளங்களாகும், இதற்கு ஒரு மையப்படுத்தப்பட்ட பரிவர்த்தனை ஆபரேட்டர் தேவையில்லை. வாங்குபவர்களையும் விற்பவர்களையும் பொருத்துவதற்கும், வர்த்தகங்களை தானாகவே செயல்படுத்துவதற்கும் அவை ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்களை நம்பியுள்ளன.

தானியங்கி சந்தை உருவாக்குநர்கள் (AMMs)

DEX-களுக்குள் ஒரு குறிப்பிடத்தக்க கண்டுபிடிப்பு தானியங்கி சந்தை உருவாக்குநர் (AMM) மாதிரியாகும். பாரம்பரிய ஆர்டர் புக் அடிப்படையிலான பரிவர்த்தனை மையங்களைப் போலல்லாமல், AMM-கள் சொத்துக்களின் விலையைத் தீர்மானிக்கவும் வர்த்தகங்களை எளிதாக்கவும் கணித சூத்திரங்களைப் பயன்படுத்துகின்றன. பயனர்கள் நீர்மைத்தன்மை குளங்களில் டோக்கன்களை டெபாசிட் செய்வதன் மூலம் AMM-க்கு நீர்மைத்தன்மையை வழங்குகிறார்கள், அதற்கு ஈடாக, அவர்கள் பரிவர்த்தனை கட்டணம் மற்றும் பிற சலுகைகளைப் பெறுகிறார்கள்.

எடுத்துக்காட்டு: யூனிஸ்வாப் (Uniswap) என்பது எத்தேரியத்தில் உள்ள ஒரு முன்னணி AMM-அடிப்படையிலான DEX ஆகும். பயனர்கள் பல்வேறு ERC-20 டோக்கன்களை நீர்மைத்தன்மை குளங்களுக்குள் மாற்றுவதன் மூலம் வர்த்தகம் செய்யலாம். டோக்கன்களின் விலை, குளத்தில் உள்ள டோக்கன்களின் விகிதத்தால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது, இது x * y = k போன்ற ஒரு சூத்திரத்தால் நிர்வகிக்கப்படுகிறது, இங்கு x மற்றும் y என்பது குளத்தில் உள்ள இரண்டு டோக்கன்களின் அளவுகளைக் குறிக்கிறது, மற்றும் k ஒரு மாறிலி ஆகும்.

வழிமுறை:

• நீர்மைத்தன்மை குளங்கள்: பயனர்கள் இரண்டு வெவ்வேறு டோக்கன்களின் சமமான மதிப்புகளை ஒரு குளத்தில் டெபாசிட் செய்கிறார்கள்.
• நிலையான தயாரிப்பு சூத்திரம்: AMM ஒரு சூத்திரத்தைப் (எ.கா., x * y = k) பயன்படுத்தி குளத்தில் உள்ள டோக்கன்களின் நிலையான தயாரிப்பை பராமரிக்கிறது, இது வர்த்தகத்தின் விலையை தீர்மானிக்கிறது.
• விலை நழுவல் (Slippage): பெரிய வர்த்தகங்கள் குளத்தில் உள்ள வரையறுக்கப்பட்ட நீர்மைத்தன்மை காரணமாக குறிப்பிடத்தக்க விலை நகர்வுகளை ஏற்படுத்தக்கூடும், இது விலை நழுவலுக்கு வழிவகுக்கிறது.
• நிலையற்ற இழப்பு (Impermanent Loss): நீர்மைத்தன்மை வழங்குநர்கள் (LPs), டோக்கன்களை வெறுமனே வைத்திருப்பதோடு ஒப்பிடும்போது, டெபாசிட் செய்யப்பட்ட டோக்கன்களின் விலை விகிதம் கணிசமாக மாறும்போது நிலையற்ற இழப்பை அனுபவிக்கலாம்.

ஆர்டர் புக் DEX-கள்

ஆர்டர் புக் DEX-கள் பாரம்பரிய பரிவர்த்தனை மாதிரியை ஒரு பரவலாக்கப்பட்ட தளத்தில் பிரதிபலிக்கின்றன. அவை வாங்குதல் மற்றும் விற்பனை ஆர்டர்களை பட்டியலிடும் ஒரு ஆர்டர் புத்தகத்தை பராமரிக்கின்றன, மேலும் விலைகள் பொருந்தும்போது ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்கள் இந்த ஆர்டர்களைப் பொருத்துகின்றன.

எடுத்துக்காட்டு: சீரம் (Serum) என்பது சோலானா பிளாக்செயினில் உருவாக்கப்பட்ட ஒரு ஆர்டர் புக்-அடிப்படையிலான DEX ஆகும். இது எத்தேரியம் அடிப்படையிலான DEX-களுடன் ஒப்பிடும்போது வேகமான பரிவர்த்தனை வேகத்தையும் குறைந்த கட்டணத்தையும் வழங்குகிறது.

வழிமுறை:

• ஆர்டர் பொருத்தம்: ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்கள் விலை மற்றும் அளவின் அடிப்படையில் வாங்குதல் மற்றும் விற்பனை ஆர்டர்களைப் பொருத்துகின்றன.
• வரம்பு ஆர்டர்கள் (Limit Orders): பயனர்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் சொத்துக்களை வாங்க அல்லது விற்க வரம்பு ஆர்டர்களை வைக்கலாம்.
• சந்தை ஆர்டர்கள் (Market Orders): பயனர்கள் தற்போதைய சந்தை விலையில் சொத்துக்களை வாங்க அல்லது விற்க சந்தை ஆர்டர்களை வைக்கலாம்.
• மையப்படுத்தப்பட்ட வரம்பு ஆர்டர் புக் (CLOB): சில DEX-கள் ஆர்டர்களை திறமையாகப் பொருத்தவும் நீர்மைத்தன்மையை வழங்கவும் CLOB-ஐப் பயன்படுத்துகின்றன.

2. கடன் வழங்குதல் மற்றும் வாங்குதல் நெறிமுறைகள்

கடன் வழங்குதல் மற்றும் வாங்குதல் நெறிமுறைகள் பயனர்கள் தங்கள் கிரிப்டோகரன்சி உடைமைகளைக் கடன் கொடுத்து வட்டி சம்பாதிக்க அல்லது பிணையம் வழங்குவதன் மூலம் கிரிப்டோகரன்சியைக் கடன் வாங்க உதவுகின்றன. இந்த நெறிமுறைகள் பிணையம், வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் கடன் கலைப்புகளை நிர்வகிக்கும் ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்கள் மூலம் செயல்படுகின்றன.

எடுத்துக்காட்டு: ஆவே (Aave) என்பது பலவகையான கிரிப்டோகரன்சிகளை ஆதரிக்கும் ஒரு முன்னணி கடன் வழங்குதல் மற்றும் வாங்குதல் நெறிமுறையாகும். பயனர்கள் ஆவேயின் நீர்மைத்தன்மை குளங்களில் சொத்துக்களை டெபாசிட் செய்து வட்டி சம்பாதிக்கலாம் அல்லது பொதுவாக பிற கிரிப்டோகரன்சிகள் வடிவில் பிணையம் வழங்குவதன் மூலம் சொத்துக்களைக் கடன் வாங்கலாம்.

வழிமுறை:

• மிகை-ஈடுபாடு (Over-Collateralization): கடன் வாங்குபவர்கள் கடன் மதிப்பை விட அதிகமான பிணையத்தை வழங்க வேண்டும், இது கடன் திரும்ப செலுத்தாத அபாயத்தைக் குறைக்கிறது.
• வட்டி விகித அல்காரிதம்கள்: வட்டி விகிதங்கள் வழங்கல் மற்றும் தேவையின் அடிப்படையில் மாறும் வகையில் சரிசெய்யப்படுகின்றன.
• கலைப்பு வழிமுறைகள்: கடன் வாங்குபவரின் கடன் பிணைய விகிதத்தை மீறினால் ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்கள் தானாகவே பிணையத்தை கலைக்கின்றன.
• ஃபிளாஷ் கடன்கள் (Flash Loans): ஒரே பரிவர்த்தனை பிளாக்கிற்குள் திருப்பிச் செலுத்தப்பட வேண்டிய பிணையமற்ற கடன்கள்.

3. ஸ்டேபிள்காயின் நெறிமுறைகள்

ஸ்டேபிள்காயின்கள் நிலையான மதிப்பை பராமரிக்க வடிவமைக்கப்பட்ட கிரிப்டோகரன்சிகள் ஆகும், இது பொதுவாக அமெரிக்க டாலர் போன்ற ஒரு ஃபியட் நாணயத்துடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளது. ஸ்டேபிள்காயின் நெறிமுறைகள் இந்த நிலைத்தன்மையை உருவாக்குவதற்கும் பராமரிப்பதற்கும் வழிமுறைகளை வழங்குகின்றன.

எடுத்துக்காட்டு: மேக்கர் டாவோ (MakerDAO) என்பது ஒரு பரவலாக்கப்பட்ட தன்னாட்சி அமைப்பாகும், இது அமெரிக்க டாலருடன் இணைக்கப்பட்டுள்ள DAI ஸ்டேபிள்காயினை நிர்வகிக்கிறது. மேக்கர் வால்ட்களில் பிணையத்தைப் பூட்டுவதன் மூலம் DAI உருவாக்கப்படுகிறது, மேலும் நெறிமுறை அதன் இணைப்பைப் பராமரிக்க பல்வேறு வழிமுறைகளைப் பயன்படுத்துகிறது.

வழிமுறை:

• பிணையம் வைத்தல்: ஸ்டேபிள்காயின்கள் ஃபியட் நாணயங்கள், கிரிப்டோகரன்சிகள் அல்லது பிற சொத்துக்களால் பிணையம் வைக்கப்படலாம்.
• அல்காரிதமிக் நிலைத்தன்மை: சில ஸ்டேபிள்காயின்கள் டோக்கன்களின் விநியோகத்தை சரிசெய்து நிலைத்தன்மையைப் பராமரிக்க அல்காரிதம்களைப் பயன்படுத்துகின்றன.
• ஆளுமை வழிமுறைகள்: பரவலாக்கப்பட்ட ஆளுமை அமைப்புகள் ஸ்டேபிள்காயின் நெறிமுறையின் அளவுருக்களை நிர்வகிக்கின்றன.

4. ஈவுப்பயிர் செய்தல் நெறிமுறைகள்

ஈவுப்பயிர் செய்தல் (Yield farming) நெறிமுறைகள் பயனர்களுக்கு கூடுதல் டோக்கன்களுடன் வெகுமதி அளிப்பதன் மூலம் DeFi தளங்களுக்கு நீர்மைத்தன்மையை வழங்க ஊக்குவிக்கின்றன. பயனர்கள் தங்கள் டோக்கன்களை நீர்மைத்தன்மை குளங்களில் ஸ்டேக் செய்வதற்கோ அல்லது பிற DeFi நடவடிக்கைகளில் பங்கேற்பதற்கோ வெகுமதிகளைப் பெறுகிறார்கள்.

எடுத்துக்காட்டு: காம்பவுண்ட் ஃபைனான்ஸ் (Compound Finance) அதன் தளத்தில் சொத்துக்களைக் கடன் கொடுக்கும் மற்றும் வாங்கும் பயனர்களுக்கு COMP டோக்கன்களுடன் வெகுமதி அளிக்கிறது. இந்த டோக்கன்கள் பயனர்களுக்கு நெறிமுறையின் மீது ஆளுமை உரிமைகளை வழங்குகின்றன.

வழிமுறை:

• நீர்மைத்தன்மை சுரண்டல் (Liquidity Mining): பயனர்கள் DeFi தளங்களுக்கு நீர்மைத்தன்மையை வழங்குவதற்காக வெகுமதிகளைப் பெறுகிறார்கள்.
• ஸ்டேக்கிங்: பயனர்கள் தங்கள் டோக்கன்களைப் பூட்டி நெட்வொர்க்கை ஆதரித்து வெகுமதிகளைப் பெறுகிறார்கள்.
• ஊக்கத்தொகை திட்டங்கள்: நெறிமுறைகள் நீர்மைத்தன்மை மற்றும் பயனர்களை ஈர்க்க பல்வேறு ஊக்கத்தொகை திட்டங்களை வழங்குகின்றன.

5. டெரிவேடிவ்ஸ் நெறிமுறைகள்

டெரிவேடிவ்ஸ் நெறிமுறைகள் அடிப்படை சொத்துக்களிலிருந்து அவற்றின் மதிப்பைப் பெறும் செயற்கை சொத்துக்கள் மற்றும் நிதி கருவிகளின் உருவாக்கம் மற்றும் வர்த்தகத்தை செயல்படுத்துகின்றன.

எடுத்துக்காட்டு: சிந்த்ரடிக்ஸ் (Synthetix) என்பது ஒரு டெரிவேடிவ்ஸ் நெறிமுறையாகும், இது பயனர்கள் பங்குகள், பொருட்கள் மற்றும் கிரிப்டோகரன்சிகள் போன்ற செயற்கை சொத்துக்களை உருவாக்க மற்றும் வர்த்தகம் செய்ய அனுமதிக்கிறது.

வழிமுறை:

• செயற்கை சொத்துக்கள்: நிஜ-உலக சொத்துக்கள் அல்லது பிற கிரிப்டோகரன்சிகளின் டிஜிட்டல் பிரதிநிதித்துவங்கள்.
• பிணையம் வைத்தல்: பயனர்கள் செயற்கை சொத்துக்களை உருவாக்க பிணையத்தைப் பூட்டுகிறார்கள்.
• பரவலாக்கப்பட்ட ஆரக்கிள்கள்: நெறிமுறைகள் துல்லியமான விலை ஊட்டங்களை வழங்க பரவலாக்கப்பட்ட ஆரக்கிள்களை நம்பியுள்ளன.

DeFi-இன் பின்னணியில் உள்ள தொழில்நுட்பம்: ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்கள்

ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்கள் குறியீட்டில் எழுதப்பட்டு ஒரு பிளாக்செயினில் பயன்படுத்தப்படும் சுய-செயல்படுத்தும் ஒப்பந்தங்கள் ஆகும். அவை DeFi நெறிமுறைகளின் முதுகெலும்பாகும், முன் வரையறுக்கப்பட்ட விதிகளின்படி நிதி பரிவர்த்தனைகளின் செயல்பாட்டை தானியக்கமாக்குகின்றன.

DeFi-இல் ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்கள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன

• தானியக்கம்: ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்கள் நிதி செயல்முறைகளின் செயல்பாட்டை தானியக்கமாக்குகின்றன, இது இடைத்தரகர்களின் தேவையைக் குறைக்கிறது.
• வெளிப்படைத்தன்மை: ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தக் குறியீடு பொதுவில் தணிக்கை செய்யக்கூடியது, இது பயனர்கள் நெறிமுறையின் தர்க்கம் மற்றும் பாதுகாப்பை சரிபார்க்க அனுமதிக்கிறது.
• மாற்றமுடியாத தன்மை: ஒருமுறை பயன்படுத்தப்பட்டால், ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்களை மாற்ற முடியாது, இது நிலைத்தன்மை மற்றும் நம்பகத்தன்மையை உறுதி செய்கிறது.
• பாதுகாப்பு: ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்கள் பாதுகாப்பானதாகவும், முறைகேடுகளை எதிர்க்கும் வகையிலும் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன, ஆனால் பாதிப்புகள் இன்னும் இருக்கலாம்.

ஸ்மார்ட் ஒப்பந்த மொழிகள் மற்றும் தளங்கள்

• சாலிடிட்டி (Solidity): எத்தேரியத்திற்கான மிகவும் பிரபலமான ஸ்மார்ட் ஒப்பந்த மொழி.
• வைப்பர் (Vyper): எத்தேரியத்திற்கான மற்றொரு ஸ்மார்ட் ஒப்பந்த மொழி, பாதுகாப்பை மனதில் கொண்டு வடிவமைக்கப்பட்டது.
• ரஸ்ட் (Rust): சோலானா போன்ற பிளாக்செயின்களில் ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்களை உருவாக்கப் பயன்படுகிறது.

DeFi நெறிமுறைகளின் நன்மைகள்

DeFi நெறிமுறைகள் பாரம்பரிய நிதி அமைப்புகளை விட பல நன்மைகளை வழங்குகின்றன:

• அணுகல்தன்மை: DeFi நெறிமுறைகள் இணைய இணைப்பு மற்றும் இணக்கமான வாலட் உள்ள எவருக்கும், அவர்களின் இருப்பிடம் அல்லது நிதி நிலையைப் பொருட்படுத்தாமல் அணுகக்கூடியவை. ஆப்பிரிக்கா மற்றும் தென் அமெரிக்காவின் சில பகுதிகள் போன்ற பாரம்பரிய வங்கி சேவைகளுக்கான அணுகல் குறைவாக உள்ள பகுதிகளில் இது மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும்.
• வெளிப்படைத்தன்மை: அனைத்து பரிவர்த்தனைகளும் மற்றும் ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தக் குறியீடுகளும் பொதுவில் தணிக்கை செய்யக்கூடியவை, இது நம்பிக்கை மற்றும் பொறுப்புணர்வை ஊக்குவிக்கிறது.
• செயல்திறன்: DeFi நெறிமுறைகள் நிதி செயல்முறைகளை தானியக்கமாக்குகின்றன, இது செலவுகளைக் குறைத்து வேகத்தை அதிகரிக்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, எல்லை தாண்டிய கொடுப்பனவுகளை DeFi ஐப் பயன்படுத்தி பாரம்பரிய வங்கி வழிகளை விட மிக வேகமாகவும் மலிவாகவும் முடிக்க முடியும், இது பெரும்பாலும் பல இடைத்தரகர்களையும் அதிக கட்டணங்களையும் உள்ளடக்கியது. தென்கிழக்கு ஆசியாவில் உள்ள ஒரு சிறு வணிகம் ஐரோப்பாவில் உள்ள வாடிக்கையாளர்களிடமிருந்து கிட்டத்தட்ட உடனடியாக பணம் பெற முடியும்.
• புதுமை: DeFi நெறிமுறைகளின் இணைக்கும் தன்மை புதிய மற்றும் புதுமையான நிதி தயாரிப்புகள் மற்றும் சேவைகளை உருவாக்க அனுமதிக்கிறது. டெவலப்பர்கள் புதிய பயன்பாடுகளை உருவாக்க வெவ்வேறு நெறிமுறைகளை எளிதாக இணைக்க முடியும்.
• கட்டுப்பாடு: பயனர்கள் தங்கள் சொத்துக்கள் மற்றும் நிதி நடவடிக்கைகள் மீது அதிகக் கட்டுப்பாட்டைக் கொண்டுள்ளனர், ஏனெனில் அவர்கள் இடைத்தரகர்களை நம்பியிருக்கவில்லை. அவர்கள் தங்கள் சொந்த நிதிகளை நிர்வகிக்கலாம், கடன் கொடுக்கலாம், கடன் வாங்கலாம் மற்றும் நேரடியாக சொத்துக்களை வர்த்தகம் செய்யலாம்.

DeFi நெறிமுறைகளின் அபாயங்கள் மற்றும் சவால்கள்

அவற்றின் திறன்கள் இருந்தபோதிலும், DeFi நெறிமுறைகள் பல அபாயங்களையும் சவால்களையும் முன்வைக்கின்றன:

• ஸ்மார்ட் ஒப்பந்த அபாயங்கள்: ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்களில் ஹேக்கர்களால் சுரண்டப்படக்கூடிய பாதிப்புகள் இருக்கலாம், இது நிதி இழப்புக்கு வழிவகுக்கும். ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்களைத் தணிக்கை செய்வது முக்கியம், ஆனால் தணிக்கை செய்யப்பட்ட ஒப்பந்தங்களில் கூட கண்டுபிடிக்கப்படாத குறைபாடுகள் இருக்கலாம். 2016-ல் நடந்த DAO ஹேக், மில்லியன் கணக்கான டாலர் இழப்புக்கு வழிவகுத்தது, இது சிக்கலான ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்களின் பாதிப்பை எடுத்துக்காட்டியது.
• நிலையற்ற தன்மை: கிரிப்டோகரன்சிகளின் மதிப்பு மிகவும் நிலையற்றதாக இருக்கலாம், இது பிணையம் மற்றும் கடன்களின் மதிப்பை பாதிக்கலாம். ஸ்டேபிள்காயின்கள் இதைத் தணிக்க முற்படுகின்றன, ஆனால் டெர்ராUSD (UST)-யின் சரிவு நிரூபித்தது போல, அவையும் அவற்றின் சொந்த அபாயங்களைக் கொண்டுள்ளன.
• ஒழுங்குமுறை நிச்சயமற்ற தன்மை: DeFi-க்கான ஒழுங்குமுறை நிலப்பரப்பு இன்னும் வளர்ந்து வருகிறது, மேலும் புதிய விதிமுறைகள் தொழில்துறையை எதிர்மறையாக பாதிக்கக்கூடும் என்ற அபாயம் உள்ளது. வெவ்வேறு நாடுகள் DeFi-ஐ ஒழுங்குபடுத்துவதில் வெவ்வேறு அணுகுமுறைகளைக் கொண்டுள்ளன, இது உலகளவில் செயல்படும் திட்டங்களுக்கு நிச்சயமற்ற தன்மையை உருவாக்குகிறது.
• அளவிடுதல் திறன் (Scalability): பல DeFi நெறிமுறைகள் வரையறுக்கப்பட்ட அளவிடுதல் திறன் கொண்ட பிளாக்செயின்களில் கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளன, இது அதிக பரிவர்த்தனை கட்டணங்கள் மற்றும் மெதுவான செயலாக்க நேரங்களுக்கு வழிவகுக்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, எத்தேரியம் அளவிடுதல் சவால்களை எதிர்கொண்டுள்ளது, இது DeFi-ஐ ஏற்றுக்கொள்வதை மட்டுப்படுத்தியுள்ளது. ஆப்டிமிசம் மற்றும் ஆர்பிட்ரம் போன்ற லேயர்-2 அளவிடுதல் தீர்வுகள் இதை நிவர்த்தி செய்கின்றன.
• நிலையற்ற இழப்பு: AMM-களில் உள்ள நீர்மைத்தன்மை வழங்குநர்கள் நிலையற்ற இழப்பை அனுபவிக்கலாம், இது அவர்களின் வருமானத்தைக் குறைக்கலாம். இந்த அபாயம் குறிப்பாக நிலையற்ற சந்தைகளில் அதிகமாக உள்ளது.
• ஆரக்கிள் அபாயங்கள்: DeFi நெறிமுறைகள் துல்லியமான விலை ஊட்டங்களை வழங்க ஆரக்கிள்களை நம்பியுள்ளன, ஆனால் ஆரக்கிள்கள் கையாளப்படலாம் அல்லது சமரசம் செய்யப்படலாம், இது தவறான தரவு மற்றும் சாத்தியமான இழப்புகளுக்கு வழிவகுக்கும்.

DeFi-இல் எதிர்காலப் போக்குகள்

DeFi நிலப்பரப்பு வேகமாக வளர்ந்து வருகிறது, மேலும் பல போக்குகள் அதன் எதிர்காலத்தை வடிவமைக்கின்றன:

• பல-சங்கிலி இயங்குதன்மை: வெவ்வேறு பிளாக்செயின்களுக்கு இடையே தடையற்ற தொடர்புகளை செயல்படுத்த நெறிமுறைகள் உருவாக்கப்பட்டு வருகின்றன, இது DeFi-இன் வீச்சு மற்றும் செயல்பாட்டை விரிவுபடுத்துகிறது. போல்கடாட் மற்றும் காஸ்மோஸ் போன்ற திட்டங்கள் வெவ்வேறு பிளாக்செயின்களுக்கு இடையே இயங்குதன்மையை செயல்படுத்துவதில் கவனம் செலுத்துகின்றன.
• நிறுவனங்களின் ஏற்பு: பாரம்பரிய நிதி நிறுவனங்கள் DeFi-இன் திறனை பெருகிய முறையில் ஆராய்ந்து வருகின்றன, இது பாரம்பரிய நிதி அமைப்புகளுடன் அதிக ஏற்பு மற்றும் ஒருங்கிணைப்புக்கு வழிவகுக்கும். சில நிறுவனங்கள் கருவூல மேலாண்மை மற்றும் பிற பயன்பாடுகளுக்கு DeFi-ஐப் பயன்படுத்த ஆராய்ந்து வருகின்றன.
• லேயர்-2 அளவிடுதல் தீர்வுகள்: லேயர்-2 அளவிடுதல் தீர்வுகள் DeFi நெறிமுறைகளின் அளவிடுதல் மற்றும் செயல்திறனை மேம்படுத்துகின்றன, இது அவற்றை பரந்த அளவிலான பயனர்களுக்கு அணுகக்கூடியதாக ஆக்குகிறது. ஆப்டிமிசம் மற்றும் ஆர்பிட்ரம் ஆகியவை பிரபலமடைந்து வரும் லேயர்-2 தீர்வுகளுக்கு எடுத்துக்காட்டுகளாகும்.
• நிஜ-உலக சொத்து (RWA) ஒருங்கிணைப்பு: டோக்கனைசேஷன் மூலம் நிஜ-உலக சொத்துக்களை பிளாக்செயினுக்கு கொண்டு வருவது ஒரு வளர்ந்து வரும் போக்காகும், இது DeFi-க்கு புதிய வாய்ப்புகளைத் திறக்கக்கூடும். ரியல் எஸ்டேட், பொருட்கள் மற்றும் பிற சொத்துக்களை டோக்கனைஸ் செய்வது ஆகியவை இதில் அடங்கும்.
• பரவலாக்கப்பட்ட அடையாளம் (DID): DeFi-இல் தனியுரிமை மற்றும் பாதுகாப்பை மேம்படுத்த பரவலாக்கப்பட்ட அடையாளத்திற்கான தீர்வுகள் உருவாக்கப்பட்டு வருகின்றன. DID-கள் பயனர்கள் முக்கியமான தனிப்பட்ட தகவல்களை வெளியிடாமல் தங்கள் அடையாளத்தை நிரூபிக்க உதவும்.

முடிவுரை

DeFi நெறிமுறைகள் மிகவும் திறந்த, வெளிப்படையான மற்றும் அணுகக்கூடிய நிதி அமைப்புக்கான ஒரு குறிப்பிடத்தக்க படியைக் குறிக்கின்றன. இந்த நெறிமுறைகளின் அடிப்படை வழிமுறைகளைப் புரிந்துகொள்வதன் மூலம், பயனர்கள் DeFi சுற்றுச்சூழல் அமைப்பில் உள்ள அபாயங்களையும் வாய்ப்புகளையும் சிறப்பாகக் கையாள முடியும். தொழில்நுட்பம் தொடர்ந்து வளர்ந்து வருவதால், DeFi உலகளாவிய நிதி நிலப்பரப்பை மாற்றுவதற்கும் உலகெங்கிலும் உள்ள தனிநபர்களுக்கு அதிகாரம் அளிப்பதற்கும் ஆற்றலைக் கொண்டுள்ளது. தகவலறிந்து இருப்பது, முழுமையான ஆராய்ச்சி செய்வது மற்றும் DeFi நடவடிக்கைகளில் பங்கேற்கும்போது எச்சரிக்கையுடன் செயல்படுவது முக்கியம். சமூகத்துடன் ஈடுபடுவது, தணிக்கை அறிக்கைகளை மதிப்பாய்வு செய்வது மற்றும் குறிப்பிடத்தக்க நிதிகளை ஈடுபடுத்துவதற்கு முன்பு நெறிமுறைகளுடன் உங்களைப் பழக்கப்படுத்திக்கொள்ள சிறிய தொகைகளுடன் தொடங்குவதைக் கருத்தில் கொள்ளுங்கள்.